A FINRA foi criada em 2007 através da fusão da National Association of Securities Dealers (NASD), a organização autorreguladora do setor de valores mobiliários mais influente nos Estados Unidos na época, e o New York Stock Exchange Regulation (NYSERegulation, Inc.). A função principal da FINRA é fortalecer a proteção do investidor e a integridade do mercado por meio de regulamentação eficiente e suporte técnico, e é a principal responsável pelas práticas de negociação dos mercados de balcão (OTC) e pelas operações dos bancos de investimento. Como organização não governamental, a existência da FINRA também é um passo importante no desenvolvimento de um mercado eficaz e autorregulado.