La FINRA se creó en 2007 mediante la fusión de la National Association of Securities Dealers (NASD), la organización de autorregulación del sector de los valores más influyente de Estados Unidos en ese momento, y la New York Stock Exchange Regulation (NYSERegulation, Inc.). La función principal de la FINRA es reforzar la protección de los inversores y la integridad del mercado mediante una regulación eficaz y un apoyo técnico, y es la principal responsable de las prácticas comerciales de los mercados extrabursátiles (OTC) y de las operaciones de los bancos de inversión. Como organización no gubernamental, la existencia de FINRA es también un paso importante en el desarrollo de un mercado eficaz que se autorregula.