長鑫科技暴漲471% · A股全面走強 · 油價崩跌 · 輝達跌5%破發

市場概述

週一全球市場聚焦幾條線索。其一,A股全面走強,存儲晶片龍頭長鑫科技科創板上市首日暴漲471%,總市值達3.31萬億元,超越工商銀行躍居A股市值第一;滬指漲1.15%報3858.25,深證成指漲2.72%,創業板指漲3.16%。其二,油價大幅回落,WTI 9月原油跌7.50%報82.61美元,布倫特跌8.70%報88.36美元,主因川普暫停打擊伊朗、中東局勢緩和。其三,美股小幅分化,道指漲0.51%報52210.08續創新高,標普漲0.02%,納指跌0.18%;海外晶片承壓,輝達跌5%,SK海力士盤中一度跌10%、股價破發,閃迪跌11%。貴金屬偏強,現貨黃金漲0.60%報4076.96美元;中國6月規上工業利潤同比增15.1%,上半年電子業利潤大增96.9%。

■ A股大漲,長鑫領跑: 存儲晶片龍頭長鑫科技科創板上市首日暴漲471%,總市值3.31萬億元、超越工商銀行躍居A股市值第一,中一簽浮盈逾2萬元、首小時成交額破1000億元;滬指漲1.15%報3858.25,深證成指漲2.72%報14148.73,創業板指漲3.16%報3590.79,半導體與科技題材領漲;港股與中概同步走強,小米ADR收漲8.97%,騰訊、阿裡巴巴均漲逾2%。

■ 油價崩跌,美伊緩和: WTI 9月原油重挫7.50%報82.61美元/桶,布倫特9月原油跌8.70%報88.36美元/桶,把上周近10%的漲幅大半吐回;下跌主因是中東緊張緩和,川普政府暫停打擊伊朗、表示給談判再一次機會,談判聚焦重開霍爾木茲海峽與重啟全面核協議;不過供給端風險尚未解除,沙特阿美阿布凱克關鍵石油設施週末疑遭無人機襲擊並起火。

■ 晶片分化,海外承壓: 海外存儲與AI晶片承壓,輝達大跌5%,SK海力士盤中一度跌10%、股價跌破發行價,閃迪重挫11%,美光跌2.25%;A股半導體則在長鑫上市帶動下全面走強,不過兆易創新盤中一度觸及跌停,個股之間仍有分歧;海外晶片股回落一方面來自前期獲利了結,另一方面也和市場重新評估AI存儲供需節奏有關。

■ 景氣改善,金屬偏強: 中國6月規模以上工業企業利潤同比增長15.1%,上半年電子行業利潤大增96.9%,美國6月核心資本品訂單環比增0.9%、高於預期;現貨黃金漲0.60%報4076.96美元/盎司,現貨白銀漲0.40%報58.41美元,美元指數盤中走出V形、較日低回升逾0.4%;貝恩資本套現約2.5萬億日元退出鎧俠,路易威登二季度時裝與皮具銷售增長1%、珠寶有機增速達11%。

熱點前瞻

● 長鑫上市與存儲鏈定價

長鑫科技首日暴漲471%、一舉成為A股市值第一,把市場對國產存儲的熱情推到高點。接下來的看點在於這份熱情能否轉化為存儲鏈上下游的持續定價,以及在海外海力士、美光同步回落的背景下,A股半導體能否走出獨立行情、承接住今日的量能。

● 中東緩和後的油價路徑

川普暫停打擊伊朗讓油價單日崩跌逾7%,把上周積累的地緣溢價大半抹去。但緩和並不等於風險出清,沙特設施仍遭襲擊、談判仍聚焦霍爾木茲海峽的重開,後續談判進展與供給端的任何波動,都可能讓油價再度大幅擺動。

重點關注

美國7月諮商會消費者信心、5月20城房價指數與6月商品貿易賬

可口可樂、波音、康寧、希捷、科磊等企業今日發佈財報

長鑫科技上市次日表現,以及A股半導體存儲鏈的承接力度

週末美伊暫停互襲後的中東局勢與油價後續走向

海外存儲晶片承壓,關注AI存儲供需的重新定價