TMGM每日市场4月30日

周三（4月30日）美国总统特朗普对美联储主席鲍威尔的批评主导着关于美联储的评论，但在当前经济政策不确定性的时期，一场更重要、更迫切需要的辩论正在进行。那就是美联储的适当角色是什么？它是否以损害其独立性的方式超越了其职权范围？如果美联储的独立性现在受到质疑，主要责任在于美联储自身。美联储近年来未能履行其提供物价稳定的核心职责，从而损害了自身的信誉。该央行还远远偏离其货币政策使命，进入了缺乏专业知识或正当理由的政治领域。最明显的例子是美联储涉足财政政策，无论2008-09年金融危机期间量化宽松有什么好处，危机后多年来美联储无止境的债券购买掩盖了真实的资本成本。通过刻意将长期利率维持在低位，美联储实际上通过人为地压低借贷成本，补贴了政府的赤字支出。直到前些年，随着美联储不得不加息以对抗通胀，联邦财政的成本才变得更加明显。美元指数反弹至99.30；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6390，欧元兑美元回调至1.1360附近，离岸人民币到达7.27。现货黄金回调至3309美元附近，现货白银来到32.90美元附近。原油回落至60.30美元附近。

基本面: 欧洲央行近期释放的鸽派信号持续压制欧元。法国央行行长表示通胀风险已减弱，芬兰央行行长则强调欧元汇率是政策评估的关键因素，并暗示若6月通胀预测低于2%目标，应继续降息。更值得关注的是，欧洲首席经济学家直言25个基点的降幅并非既定选项，为更大力度宽松打开大门。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线小方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。美国财政部长公开建议欧央行通过持续降息削弱欧元，以缓解关税言论对欧元区出口商的冲击，欧元汇率已沦为美欧政策博弈的焦点。

第一阻力位：1.1420 第一支撑位：1.1310

第二阻力位：1.1470 第二支撑位：1.1260

基本面: 英镑兑主要货币对小幅走低。随着投资者越来越坚信英国央行将在5月的政策会议上降息，英镑汇率下跌。推动对英国央行鸽派预期升温的原因包括英国通胀预期有所缓解，以及全球经济紧张局势加剧。上周，英国央行政策制定者在与大西洋理事会智库的一次讨论中也指出，潜在的贸易冲突将对英国经济产生净通缩影响。

技术面：英镑兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。英国央行的鸽派预期主要源于对美国新关税政策可能削弱英国经济增长的担忧，以及通胀压力似乎正在减弱的迹象。

第一阻力位：1.3450 第一支撑位：1.3340

第二阻力位：1.3500 第二支撑位：1.3290

基本面：鉴于经济增长的不确定性，日本央行预计将在本周的会议上维持利率不变。日元升值以及对潜在关税影响经济增长的担忧，可能会导致日本央行推迟进一步加息。关税的不确定性增加了美国资产的风险溢价，如果美国国债市场的波动性降低，市场上避险买盘的日元多头头寸应该会在短期内对日元升值造成压力。

技术面：美元兑日元H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。市场的焦点可能是日本央行在本周会议上就6月或7月可能加息给出的任何暗示。

阻力支撑位：

第一阻力位：143.00 第一支撑位：141.50

第二阻力位：143.70 第二支撑位：140.80

基本面：澳元兑美元汇价表现疲软，北美时段交投于0.6400附近。市场对澳大利亚即将公布的第一季度CPI数据保持谨慎态度，同时美国就业数据的不确定性也引发了市场的担忧情绪。澳洲联储对通胀下行表示满意，但仍然担忧经济前景不明朗，美国总统关税政策的反复无常加剧了这种不确定性。

技术面：澳元兑美元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收。市场已完全消化5月降息25个基点的预期，更惊人的是预计年内将累计降息五次。这种强烈的宽松预期可能压制澳元的上涨动能。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6450 第一支撑位：0.6360

第二阻力位：0.6490 第二支撑位：0.6320

基本面：经济数据不佳推动美国国债收益率走低的背景下，作为无息资产的黄金维持弱势。但由于投资者在特朗普政策下持续抛售美国资产，预计美元将迎来又一轮走弱，这使得以美元计价的黄金对大多数买家来说黄金变得更便宜。市场开始看到抛售耗尽的初步迹象，黄金的下行风险极其有限。

技术面：黄金H4级别维持震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。西方投资者，尤其是自由裁量投资者或宏观基金，在黄金上涨的最后阶段完全处于仓位不足的状态，因此，抛售活动有限，金价正在走高反映了这一点。

阻力支撑位：

第一阻力位：3330.00 第一支撑位：3294.00

第二阻力位：3347.00 第二支撑位：3275.00

基本面：法巴银行能源策略主管表示，围绕欧佩克+ 6月份增产计划的不确定性，以及对该组织团结程度的担忧日益加剧，给石油市场带来了重大下行风险。哈萨克斯坦将把国家利益置于遵守生产配额之上之后，预计哈萨克斯坦不会通过减产来弥补产量过剩。这也可能导致6月份欧佩克+的供应大幅增加，从而导致近期市场疲软。

技术面：原油H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。哈萨克斯坦是市场上最大的看跌因素，欧佩克+团结程度面临的风险正在增加。

阻力支撑位：

第一阻力位：63.00 第一支撑位：58.00

第二阻力位：65.00 第二支撑位：56.00

基本面：标普全球评级已确认强生公司的“AAA”长期发行人信用评级和无担保债务评级。该评级于2025年4月25日得到确认并从信用观察名单中移除，此前自2025年1月14日起，由于公司以146亿美元的总股权价值收购Intra-Cellular Therapies Inc.，使其被列入具有负面影响的信用观察名单，标普全球评级现已给予稳定的展望。

技术面：强生H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。收购被视为强生公司增长战略的关键组成部分，预计公司将积极寻求收购，以进一步多元化其创新医药和医疗技术业务，并推动未来收益。

阻力支撑位：

第一阻力位：162.00 第一支撑位：147.00

第二阻力位：170.00 第二支撑位：140.00