Giá dầu Brent vượt mốc 100 USD khiến kỳ vọng Fed hạ lãi suất tan biến

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch hôm qua, căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, đẩy giá dầu Brent lần đầu tiên kể từ tháng 8/2022 đứng vững trên ngưỡng 100 USD/thùng. Diễn biến này ngay lập tức làm dấy lên nỗi lo về kịch bản lạm phát cao kéo dài trên toàn cầu.

Trước áp lực chi phí năng lượng gia tăng, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất gần như quay về mức bằng không. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD đồng loạt tăng mạnh. Đồng thời, thị trường tín dụng tư nhân cũng xuất hiện dấu hiệu rủi ro khi các quỹ thuộc Morgan Stanley và Cliffwater buộc phải hạn chế rút vốn do làn sóng nhà đầu tư rút tiền, làm dấy lên lo ngại về khủng hoảng thanh khoản trong hệ thống tài chính.

Áp lực bán lan rộng khiến chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh, trong đó S&P 500 rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.

Diễn biến giữa các nhóm tài sản tiếp tục phân hóa rõ rệt:

Kim loại quý và năng lượng

Đồng USD mạnh lên cùng lợi suất trái phiếu tăng vọt đã trở thành “kẻ thù số một” của kim loại quý. Giá vàng và bạc giao ngay đồng loạt giảm khoảng 2% chỉ trong một phiên, làm suy yếu tâm lý phòng vệ của phe mua.

Ngược lại, thị trường năng lượng tiếp tục bùng nổ khi giá dầu Brent có lúc tăng gần 10%, trong khi WTI tăng gần 9%, cho thấy chi phí năng lượng tăng vọt đang tiếp tục siết chặt thanh khoản trên thị trường tài chính.

Cổ phiếu công nghệ và tài chính

Nhóm công nghệ chịu áp lực bán mạnh khi các “ông lớn” công nghệ đồng loạt lao dốc. Tesla giảm hơn 3%, dẫn đầu đà giảm của nhóm. Chỉ số bán dẫn giảm sâu 3,5%.

Trong phiên giao dịch ngoài giờ, cổ phiếu Adobe giảm tới 7% sau khi công ty đưa ra triển vọng kinh doanh yếu và CEO tuyên bố từ chức.

Ngành tài chính trở thành tâm điểm của cơn bão thanh khoản. Morgan Stanley và Goldman Sachs đều giảm hơn 4% do lo ngại áp lực rút vốn trong thị trường tín dụng.

Thị trường trái phiếu và ngoại hối

Thị trường hiện đang định giá một kịch bản cực đoan khi Fed có thể cắt giảm lãi suất chưa tới một lần trong năm 2026. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm có lúc tăng 11 điểm cơ bản, nâng mức tăng trong tuần lên khoảng 20 điểm cơ bản.

Chỉ số USD Index tăng lên mức cao nhất trong gần hai tháng. Đồng JPY giảm mạnh 2% do áp lực chênh lệch lãi suất, khiến biến động trên thị trường ngoại hối tiếp tục gia tăng.

Triển vọng thị trườngBộ trưởng Tài chính Mỹ: Có thể triển khai hộ tống tàu dầu khi điều kiện cho phép

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết kế hoạch hộ tống tàu vận chuyển dầu đã được chuẩn bị từ trước. Chính phủ Mỹ đã tiến hành các kịch bản phân tích trong nhiều tuần, thậm chí nhiều tháng, nhằm đánh giá tác động của chiến sự đối với hoạt động vận tải dầu mỏ.

Bộ trưởng Năng lượng Jennifer Granholm cho biết việc triển khai hộ tống có khả năng diễn ra trước cuối tháng này, dù công tác chuẩn bị vẫn đang được hoàn thiện.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump nhấn mạnh rằng việc ngăn chặn Iran sở hữu vũ khí hạt nhân quan trọng hơn nhiều so với biến động giá dầu. Ông cũng cảnh báo Iran rằng nếu nước này rải thủy lôi tại eo biển Hormuz mà không tiến hành dọn dẹp, Tehran sẽ phải đối mặt với hậu quả quân sự chưa từng có.

Quân đội Mỹ cho biết đã đánh chìm 16 tàu rải thủy lôi của Iran vào ngày thứ Ba, trong khi phía Anh nhận định Iran có thể đã bắt đầu triển khai thủy lôi tại khu vực này.

Nvidia đầu tư 26 tỷ USD vào AI nguồn mở

Nvidia thông báo sẽ đầu tư 26 tỷ USD trong vòng 5 năm tới để phát triển các mô hình AI nguồn mở quy mô lớn, đánh dấu bước chuyển mình từ một nhà sản xuất phần cứng sang doanh nghiệp AI toàn diện (full-stack AI).

Mô hình mới Nemotron 3 Super sở hữu 128 tỷ tham số, đạt 37 điểm trong bảng đánh giá tổng hợp, vượt qua GPT-OSS của OpenAI với 33 điểm.

Thông qua chiến lược mã nguồn mở, Nvidia đang củng cố mối liên kết chặt chẽ với hệ sinh thái phần cứng của mình. Động thái này không chỉ thách thức các phòng thí nghiệm AI hàng đầu như OpenAI mà còn giúp Nvidia củng cố vị thế thống trị tuyệt đối trong thị trường sức mạnh tính toán AI.

Sự kiện kinh tế cần theo dõi (GMT+8)

20:30 (Mỹ)

• Chỉ số giá PCE lõi tháng 1 (YoY)

• Chi tiêu cá nhân tháng 1 (MoM)

• GDP thực quý IV của Mỹ (bản điều chỉnh, QoQ Annualized)

• Chỉ số giá PCE lõi tháng 1 (MoM)

• Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 1 (MoM)

22:00 (Mỹ)

• Số lượng việc làm JOLTs tháng 1

• Kỳ vọng lạm phát 1 năm của Đại học Michigan tháng 3 (sơ bộ)

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan tháng 3 (sơ bộ)