Tin tức thị trường | Sức mạnh của thị trường chứng khoán đối mặt với thực tế lạm phát khi áp lực chí

Triển vọng thị trường toàn cầu

Thị trường toàn cầu đưa ra những tín hiệu trái chiều khi đà tăng mạnh của thị trường chứng khoán trái ngược với áp lực lạm phát dai dẳng và các động thái thắt chặt chính sách tại các nền kinh tế lớn. Tại Hoa Kỳ, thị trường chứng khoán tăng mạnh, với chỉ số Dow Jones Industrial Average đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới sau đợt tăng mạnh 2,5%. Động thái này phản ánh sự cải thiện niềm tin của nhà đầu tư và sự lạc quan mới về khả năng phục hồi kinh tế trong ngắn hạn, ngay cả khi các rủi ro vĩ mô rộng hơn vẫn chưa được giải quyết.

Đồng thời, động thái lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương tiếp tục chi phối câu chuyện toàn cầu. Mặc dù một số chỉ báo cho thấy áp lực ngắn hạn đang giảm bớt, nhưng kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn ở mức cao, củng cố thêm bối cảnh phức tạp cho cả các nhà hoạch định chính sách và nhà đầu tư.

Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ được cải thiện nhưng vẫn còn sự thận trọng.

Tâm lý người tiêu dùng Mỹ tiếp tục phục hồi nhẹ, với chỉ số tâm lý của Đại học Michigan tăng lên 57,3. Điều này đánh dấu tháng cải thiện thứ ba liên tiếp, cho thấy các hộ gia đình đang bắt đầu ổn định sau một thời gian dài chịu áp lực từ giá cả tăng cao và điều kiện tài chính thắt chặt.

Kỳ vọng lạm phát đưa ra những tín hiệu trái chiều.

Kỳ vọng lạm phát cho thấy một bức tranh phức tạp hơn. Kỳ vọng lạm phát một năm tới giảm mạnh xuống 3,5% từ 4,0%, mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho các nhà hoạch định chính sách lo ngại về áp lực giá cả ngắn hạn dai dẳng. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát dài hạn lại tăng nhẹ lên 3,4% trong tháng thứ hai liên tiếp.

Sự khác biệt này làm nổi bật một thách thức quan trọng mà Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt. Mặc dù áp lực lạm phát ngắn hạn dường như đang giảm bớt, nhưng tâm lý lạm phát trong trung hạn vẫn ở mức cao. Do đó, các nhà hoạch định chính sách có khả năng sẽ vẫn thận trọng, duy trì các điều kiện tài chính thắt chặt cho đến khi niềm tin vào giảm phát bền vững được thiết lập vững chắc.

Trung Quốc tăng cường sức mạnh dự trữ và đa dạng hóa chiến lược.

Tại Trung Quốc, dữ liệu dự trữ cho thấy sự ổn định tài chính và đa dạng hóa chiến lược được duy trì. Dự trữ ngoại hối tăng lên 3,39 nghìn tỷ đô la Mỹ, đánh dấu mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ cuối năm 2015. Sự gia tăng này phản ánh sự kết hợp của các hiệu ứng định giá và dòng vốn, củng cố niềm tin vào sự ổn định bên ngoài.

Đồng thời, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng trong tháng thứ 15 liên tiếp, nâng tổng lượng nắm giữ lên 2.306 tấn.

Úc thắt chặt chính sách tiền tệ khi áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng.

Tại Úc, lạm phát vẫn là mối quan ngại chính trong chính sách tiền tệ. Sự gia tăng liên tục của dữ liệu giá cả đã khiến Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 3,85%. Động thái này củng cố lập trường chính sách kiên quyết nhằm kiềm chế lạm phát, ngay cả khi rủi ro tăng trưởng bắt đầu xuất hiện.

Quyết định này nhấn mạnh sự cân bằng khó khăn mà các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang phải đối mặt. Lạm phát vẫn ở mức quá cao để biện minh cho việc nới lỏng nhanh chóng, nhưng chính sách thắt chặt tiếp tục gây áp lực lên đà tăng trưởng, góp phần làm gia tăng sự biến động và bất ổn trên thị trường.

Thị trường chứng khoán đang đối mặt với sự cân bằng đầy thách thức.

Mặc dù các chỉ số chứng khoán chính gần đây đã tăng mạnh, bối cảnh thị trường rộng lớn hơn vẫn còn nhiều biến động. Chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng ngắn hạn, nhưng đà tăng trưởng việc làm chậm lại và áp lực lạm phát dai dẳng cho thấy các điều kiện tài chính có khả năng vẫn thắt chặt trong thời gian dài hơn.

Sự kết hợp giữa động lực lao động giảm sút cùng với tiêu dùng của các doanh nghiệp là đặc trưng của giai đoạn cuối chu kỳ. Trong lịch sử, những điều kiện như vậy đã đặt ra thách thức cho định giá cổ phiếu, khi tăng trưởng lợi nhuận bắt đầu chậm lại trong khi lãi suất chiết khấu vẫn ở mức cao.

Triển vọng thị trường

Môi trường thị trường hiện tại được định hình bởi các lực lượng đối lập. Thị trường chứng khoán tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ tăng trưởng bền vững và tâm lý cải thiện, trong khi áp lực lạm phát và chính sách tiền tệ thắt chặt hạn chế tiềm năng tăng giá. Các ngân hàng trung ương vẫn bị ràng buộc, phải cân bằng giữa nhu cầu kiểm soát lạm phát với rủi ro làm chậm đà tăng trưởng kinh tế.

Trong môi trường này, ETO Markets tiếp tục coi đa dạng hóa, quản lý rủi ro có kỷ luật và cách tiếp cận thận trọng đối với các tài sản rủi ro là điều cần thiết. Mặc dù các đợt tăng giá ngắn hạn có thể tiếp diễn, nhưng định giá cao, sự không chắc chắn về chính sách và rủi ro lạm phát dai dẳng cho thấy sự biến động có khả năng vẫn là đặc điểm nổi bật của thị trường trong thời gian tới.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin chung và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Điều kiện thị trường có thể thay đổi mà không cần báo trước. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ tình hình tài chính của mình và tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.