Dòng tiền luân chuyển cao – thấp: Nhóm cổ phiếu chip giảm hai phiên liên tiếp

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, ngay trước thời điểm công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp quan trọng của Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến phân hóa rõ rệt. Đà điều chỉnh kéo dài của nhóm cổ phiếu bán dẫn đã gây áp lực lên chỉ số Nasdaq, chấm dứt chuỗi ba phiên tăng liên tiếp. Trong khi đó, chỉ số Dow Jones và S&P 500 ghi nhận mức phục hồi nhẹ nhờ dòng tiền luân chuyển sang các nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ.

Xét theo từng cổ phiếu, chỉ số ngành bán dẫn giảm phiên thứ hai liên tiếp. Cổ phiếu Nvidia điều chỉnh hơn 2%, trong khi SanDisk giảm khoảng 5% sau khi tăng mạnh trước đó, phản ánh tác động từ triển vọng được đưa ra trong báo cáo tài chính quý III. Apple ghi nhận chuỗi bảy phiên giảm liên tiếp, trái ngược với Alphabet khi cổ phiếu Google tăng hơn 1%, lập đỉnh lịch sử mới và vốn hóa thị trường đã ổn định vượt qua Apple.

Biến động mạnh của các nhóm ngành bắt nguồn từ những phát biểu chính sách của ông Trump. Sau khi từng đe dọa hạn chế hoạt động mua lại cổ phiếu, ông Trump chuyển hướng sang việc ám chỉ kế hoạch tăng ngân sách quốc phòng năm 2027 thêm 50%, lên mức 1,5 nghìn tỷ USD. Động thái này đã thúc đẩy mạnh mẽ nhóm cổ phiếu quốc phòng, với Lockheed Martin tăng hơn 4%, trong khi các cổ phiếu liên quan đến máy bay không người lái như Kratos tăng vọt trên 10%.

Nhóm cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ (China ADRs) nhìn chung phục hồi tích cực, tăng hơn 1% và chấm dứt chuỗi giảm trước đó. Alibaba tăng trên 5%, trong khi Baidu giảm gần 4% do áp lực chốt lời của thị trường, bất chấp thông tin công bố kế hoạch tách mảng Kunlun Chip để niêm yết.

Về mặt vĩ mô và thị trường ngoại hối, giá trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm, khiến lợi suất tiếp tục tăng trở lại dưới tác động của các dữ liệu liên quan đến thị trường lao động. Chỉ số USD tăng mạnh, trong phiên có lúc tiến sát mốc 99,0, đánh dấu mức cao nhất trong bốn tuần. Đồng Nhân dân tệ ngoài khơi sau khi chạm đáy mới trong năm đã bật tăng trở lại, vượt lên trên ngưỡng 7,0. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, Bitcoin có thời điểm giảm xuống dưới 90.000 USD, điều chỉnh một phần mức tăng trước đó.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu thô bật tăng mạnh sau khi số liệu tồn kho dầu của Mỹ giảm sâu hơn dự kiến, có lúc tăng trên 4%. Đà giảm của kim loại quý chững lại, bạc và bạch kim sau khi lao dốc khoảng 5% trong phiên sáng đã phục hồi khoảng 70% mức giảm, trong khi giá vàng đảo chiều tăng trở lại sau khi có thời điểm giảm hơn 1% trong phiên. Ngược lại, giá niken trên sàn London giảm hơn 4% do điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng trước đó, còn đồng tiếp tục xu hướng giảm nhẹ.

Triển vọng trọng điểm

● Thị trường lao động chưa xuất hiện áp lực rõ rệt

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ trong tuần trước đạt 208.000 đơn, tăng nhẹ so với mức 199.000 của tuần trước đó nhưng vẫn thấp hơn dự báo thị trường là 212.000 đơn, tiếp tục duy trì quanh vùng đáy lịch sử. Tuy nhiên, số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp tăng thêm 56.000 người trong tuần trước, lên mức 1,914 triệu người, cho thấy việc tìm kiếm việc làm mới đang trở nên khó khăn hơn và rủi ro thất nghiệp dài hạn đang dần tích tụ.

● Ông Trump chỉ đạo “hai định chế nhà ở” mua 200 tỷ USD trái phiếu thế chấp

Ngày thứ Năm, ông Trump cho biết ông đang “chỉ đạo các đại diện của mình” mua vào 200 tỷ USD trái phiếu thế chấp nhà ở, đồng thời khẳng định động thái này sẽ giúp hạ lãi suất và giảm nghĩa vụ trả góp hàng tháng. Hai tổ chức tài trợ thế chấp do Chính phủ bảo trợ là Fannie Mae và Freddie Mac hiện đang có nguồn vốn rất dồi dào. Ngoài ra, theo các nguồn tin truyền thông, Nhà Trắng đang soạn thảo một sắc lệnh hành pháp nhằm giải quyết trên diện rộng sự bất mãn của người dân Mỹ về chi phí sinh hoạt, bao gồm đề xuất cho phép sử dụng quỹ hưu trí và tài khoản tiết kiệm giáo dục để chi trả tiền đặt cọc mua nhà.

Lịch sự kiện cần theo dõi (GMT+8)

21:30 (US)

• Tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tháng 12

• Số việc làm phi nông nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 12 (nghìn người)

• Tăng trưởng tiền lương bình quân theo giờ (so với cùng kỳ năm) tháng 12

• Số nhà khởi công mới tháng 10 (quy đổi theo năm, nghìn căn)

• Số giấy phép xây dựng tháng 10 (nghìn căn)

23:00 (US)

• Kỳ vọng lạm phát một năm tháng 1 (sơ bộ)

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan tháng 1 (sơ bộ)

• Thành viên có quyền biểu quyết FOMC năm 2026

• Chủ tịch Fed Minneapolis, ông Neel Kashkari, phát biểu chào mừng và tham gia thảo luận không chính thức tại một hội nghị trực tuyến do Fed tổ chức

Rạng sáng

02:35 (US)

• Thành viên có quyền biểu quyết FOMC năm 2027

• Chủ tịch Fed Richmond, ông Thomas Barkin, phát biểu về triển vọng kinh tế