Điểm dừng lỗ của quỹ CTA được hé lộ: Vàng ở mức 3.950 USD trở thành ranh giới giữa phe mua và phe bá

Vào thứ Hai (27/10), giá vàng giảm mạnh do căng thẳng thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ dịu bớt, khiến tâm lý trú ẩn rủi ro suy yếu. Giá vàng đã xuyên thủng mốc tâm lý 4.000 USD/oz, chạm mức thấp nhất là 3.971,38 USD/oz. Sang phiên sáng thứ Ba (28/10) tại châu Á, giá vàng phục hồi nhẹ lên quanh 4.002 USD, cho thấy cuộc giằng co quyết liệt giữa phe mua và phe bán quanh mốc 4.000 USD.

Dựa trên diễn biến thị trường hiện tại và dòng tiền, dưới đây là các mốc kỹ thuật quan trọng của vàng:

1. Đường sinh mệnh quan trọng (Mức dừng lỗ CTA): 3.950 USD

Đây là phòng tuyến cuối cùng của phe mua và đồng thời là ngưỡng kích hoạt khả năng “flash crash”.

• Bối cảnh: Theo mô hình của Bank of America (BofA), nhiều quỹ giao dịch theo xu hướng (CTA) hiện đang trong trạng thái “All-in Long” – tức là đã mở vị thế mua rất lớn kể từ đợt tăng giá cuối tháng 9.

• Cơ chế kích hoạt: Mức 3.950 USD chính là ngưỡng dừng lỗ đồng loạt của các quỹ này – khi giá giảm xuống dưới mức này, hệ thống sẽ tự động bán tháo vị thế mua.

• Rủi ro tiềm ẩn: Nếu giá vàng tiếp tục giảm từ vùng hiện tại (~4.002 USD) và phá vỡ mốc 3.950 USD, các lệnh bán tự động sẽ được kích hoạt hàng loạt, tạo ra áp lực bán đột ngột và có thể gây ra cú sụt mạnh.

Mức thấp 3.971,38 USD hôm thứ Hai đã rất gần khu vực nguy hiểm này, vì vậy 3.950 USD là ranh giới sống còn đối với phe mua.

Nguồn hình ảnh: Bank of America2. Hỗ trợ ngắn hạn / Mốc tâm lý: 3.971 USD / 4.000 USD

• 4.000 USD: Đây là ngưỡng tâm lý cực kỳ quan trọng. Việc giá vàng xuyên thủng vào thứ Hai rồi nhanh chóng lấy lại vào thứ Ba cho thấy thị trường đang giằng co mạnh quanh mốc này.

• 3.971 USD: Là mức thấp trong phiên thứ Hai (mức thấp mới kể từ 10/10), hiện là vùng hỗ trợ trực tiếp. Nếu giá phá vỡ mốc này, khả năng cao sẽ kiểm định lại 3.950 USD.

3. Kháng cự chính (Đỉnh gần nhất): 4.381,29 USD

• 4.381,29 USD: Là đỉnh lịch sử được thiết lập vào ngày 20/10. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại hạ nhiệt, đây là ngưỡng kháng cự mạnh. Giá vàng chỉ có thể kiểm định lại vùng này nếu xuất hiện các yếu tố hỗ trợ lớn, chẳng hạn như FED nới lỏng chính sách bất ngờ hoặc rủi ro địa chính trị tái bùng phát.

Tổng kết

Thị trường vàng hiện đang trong cuộc đấu giữa yếu tố cơ bản (thương mại hạ nhiệt – tiêu cực) và yếu tố kỹ thuật/dòng tiền (nắm giữ lớn của quỹ CTA – tích cực).

• Rủi ro giảm: 3.950 USD là phòng tuyến cuối cùng của phe mua. Nếu thủng, thị trường có thể chứng kiến đợt bán tháo mạnh.

• Diễn biến ngắn hạn: Tập trung quan sát ngưỡng 4.000 USD. Nếu giữ vững, phe mua vẫn còn cơ hội hồi phục.

• Tiềm năng tăng: Trước khi vượt được đỉnh 4.381,29 USD, dư địa tăng bị hạn chế.

📈 Nguồn hình ảnh: Giá vàng hiện tại

Chiến lược giao dịch

Kế hoạch bán (Giao dịch thuận xu hướng – Right-side):

Chờ quan sát phản ứng tại vùng 4.000 USD. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này (không giữ được hỗ trợ), có thể mở vị thế bán thuận xu hướng, mục tiêu đầu tiên hướng tới 3.950 USD.

Kế hoạch mua (Giao dịch ngược xu hướng – Left-side):

Ngược lại, nếu vùng 4.000 USD được giữ vững rõ ràng, đây có thể được xem là cơ hội mua bắt đáy, với mục tiêu hướng đến 4.100 USD.

Kháng cự: 4.210 – 4.381 USD/oz

Hỗ trợ: 3.720 – 3.950 – 4.000 USD/oz

⚠️ Cảnh báo rủi ro:

Những nhận định, phân tích, dữ liệu và quan điểm nêu trên chỉ nhằm mục đích bình luận thị trường chung, không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm đối với mọi quyết định giao dịch của mình. Hãy giao dịch cẩn trọng.