Отношения между долларом США и нефтью изменяются

Объяснение этой связи основано на двух хорошо известных предпосылках.

Баррель нефти оценивается в долларах США во всем мире. Когда доллар США силен, вам нужно меньше долларов США, чтобы купить баррель нефти. Когда доллар США слаб, цена на нефть выше в долларовом выражении.

Соединенные Штаты исторически были нетто-импортером нефти. Рост цен на нефть приводит к увеличению дефицита торгового баланса США, поскольку для отправки за границу требуется больше долларов.

Первое остается верным и сегодня, второе… не очень. В первую очередь благодаря успеху технологии горизонтального бурения и гидроразрыва пласта сланцевая революция в США резко увеличила добычу нефти внутри страны.

Фактически, Соединенные Штаты стали нетто-экспортером продуктов нефтепереработки в 2011 году, а сейчас стали крупнейшим производителем сырой нефти, обогнав Саудовскую Аравию и Россию!

По данным Управления энергетической информации и управления (EIA), Соединенные Штаты в настоящее время обеспечивают себя примерно на 90% с точки зрения общего потребления энергии.

Технологический прорыв в области фрекинга нарушил статус-кво на нефтяном рынке, подобно тому, как наборы для губ Кайли Дженнер нарушили статус-кво в косметической индустрии.

Поскольку экспорт нефти США увеличился, импорт нефти сократился. Это означает, что более высокие цены на нефть больше не способствуют увеличению дефицита торгового баланса США, а фактически помогают его уменьшить.

В результате мы видим, что исторически сильная обратная связь между ценами на нефть и долларом США становится все более нестабильной.

За последние восемь лет скользящий 6-месячный коэффициент корреляции был в основном отрицательным, но ситуация начинает меняться.

Учитывая новую динамику мирового энергетического рынка, неудивительно, что эта исторически отрицательная корреляция все больше времени остается положительной.

Отношения между нефтью и Соединенными Штатами, похоже, меняются, отражая растущую роль страны в мировой нефтяной промышленности.

Доллар становится нефтевалютой？ Термин, которым обозначают валюты таких стран, как Канада, Россия и Норвегия, которые экспортируют так много нефти, что доходы от нефти составляют большую часть их экономики.

Соединенные Штаты стали новым переменным производителем нефти, а это означает, что уровень их производства оказывает наибольшее влияние на мировые цены на нефть. До сланцевой революции это была Саудовская Аравия.

США могут начать торговать больше как нефтевалюта в ближайшие годы. Поскольку США продолжают увеличивать долю экспорта нефти по сравнению с импортом, доходы от нефти будут играть все большую роль в экономике США, и доллар США может начать вести себя как нефтевалюта… то есть, когда цены на нефть растут, валюта тоже .

Понимание того, почему доллар исторически торговался обратно пропорционально цене на нефть и почему в последнее время корреляция ослабла, может помочь трейдерам принимать более обоснованные торговые решения по мере того, как мировая экономика продолжает развиваться.