Sergei Grechkin, FRM, é Diretor de Estratégia e Risco da AIFM Cayros Capital, com mais de 15 anos de experiência em gestão de ativos, estratégia de investimentos e liderança em gestão de riscos. Ele participou diretamente de uma transação de fusão e aquisição bilionária, uma das maiores já realizadas por um grupo financeiro na região da CEI. Com passagens pelo Federal Reserve (Banco Central dos EUA), Grechkin possui uma profunda compreensão dos mercados financeiros internacionais e da gestão de riscos. Durante seu trabalho no Banco Central, supervisionou carteiras que ultrapassavam 250 bilhões de dólares, preveniu default de grupos financeiros e desenvolveu planos de resolução de crises que protegeram bilhões de dólares em ativos. Atualmente, ajuda a construir estratégias de fundos resilientes, desenvolvendo sistemas abrangentes de gestão de risco projetados para proteger o capital dos clientes e apoiar seus objetivos de investimento, permitindo que investidores profissionais naveguem em ambientes voláteis.
Trajetória Profissional
Q1: Como você entrou no campo de gestão de riscos e se tornou o especialista que é hoje? Pode compartilhar um ponto decisivo na sua carreira?
Iniciei minha carreira em finanças na Deloitte, aproveitando meu mestrado em finanças. Essa experiência me deu uma compreensão profunda dos sistemas e controles financeiros. Posteriormente, migrei para a divisão de Finanças e M&A, o que me levou ao setor de banco de investimento.
O ponto de virada decisivo, no entanto, ocorreu quando entrei para o Banco Central, onde cresci até me tornar chefe da equipe de supervisão. Também foi marcante minha visita ao Federal Reserve dos EUA, onde pude trocar conhecimentos com especialistas.
No Banco Central da Rússia (CBR), supervisionei grandes grupos financeiros e industriais na CEI e no exterior — cada um englobando bancos, fundos de investimento, brokers e empresas não financeiras — com capitalização combinada de bilhões de dólares. Liderar um portfólio tão diverso exigiu desenvolver uma abordagem abrangente de supervisão de riscos e conformidade regulatória, além de promover cooperação internacional com autoridades da UE e dos EUA. Essa experiência aprimorou minha capacidade de lidar com casos complexos e consolidou minha especialização em gestão de riscos em larga escala.
Nos últimos quatro anos, como Diretor de Estratégia e Risco da Cayros Capital, ampliei ainda mais minha experiência, agora do outro lado da mesa, supervisionando um portfólio que supera €1 bilhão. Meu foco tem sido inovar práticas de gestão de risco, integrando modelos de aprendizado de máquina para aumentar a precisão das avaliações e alinhando políticas aos padrões globais do setor. Minha paixão é buscar soluções inovadoras para alcançar a melhor relação risco/retorno do mercado.
Inteligência Artificial e Segurança nas Negociações
Q2: Você publicou recentemente um artigo sobre a aplicação de IA na precificação de derivativos de taxa de juros e modelagem de risco. Qual é, na sua visão, o futuro da IA na segurança das negociações forex e na gestão de risco de brokers?
A IA certamente transformará o mercado forex e a gestão de risco das corretoras, aprimorando a avaliação de riscos por meio de análise de dados em tempo real, modelagem preditiva e modelos comportamentais. O machine learning pode otimizar estratégias de hedge, enquanto a integração com blockchain pode garantir transações mais seguras e transparentes.
Contudo, existe uma lacuna significativa de especialistas em risco de IA, o que significa que muitos tomadores de decisão não compreendem totalmente o funcionamento desses modelos — eles ainda os veem como uma “caixa-preta”. Isso torna gestores de risco especializados em IA essenciais para garantir transparência e conformidade regulatória.
Q3: Como Diretor de Risco, qual é sua visão sobre o papel da transparência no mercado forex? Isso se alinha ao princípio de segurança defendido pela WikiFX?
Considero a transparência essencial no mercado forex para reduzir riscos como manipulação, perda de reputação e falta de confiança, promovendo precificação e execução claras.
Isso está alinhado com o foco da WikiFX na segurança das negociações, especialmente através da verificação de brokers e da disponibilização de dados abertos.
Algumas empresas estão migrando para modelos de corretagem mais tradicionais, impulsionadas por regulações e pela demanda por confiança, utilizando tecnologia para aumentar transparência e conformidade.
Educação do Investidor e Disseminação do Conhecimento
Q4: Você trabalhou no Federal Reserve e publicou artigos profissionais sobre modelagem de risco em várias plataformas. Como traduzir esse conhecimento técnico em algo que investidores possam entender e aplicar?
Para tornar a gestão de risco acessível aos investidores, é fundamental simplificar conceitos complexos — como diversificação ou volatilidade — em explicações sem jargões e com analogias práticas.
É importante destacar passos aplicáveis, como o rebalanceamento de portfólios, usando exemplos do mundo real para demonstrar os benefícios. Gráficos e visuais simples ajudam a esclarecer ideias sem sobrecarregar com dados. Também é essencial apresentar índices risco/retorno para comparar oportunidades com uma metodologia unificada.
O Futuro do Setor e Perspectivas Pessoais
Q5: Qual é a maior tendência atual na gestão de riscos financeiros globais? E como isso afetará os mercados de câmbio e derivativos?
Na minha opinião, a maior tendência em gestão global de riscos é a integração da IA e da análise avançada de dados, transformando-a de reativa em proativa — com estratégias preditivas que otimizam riscos e aumentam retornos em meio à instabilidade geopolítica e econômica.
Também observamos uma mudança regulatória sobre o uso da IA, e acredito que em breve veremos requisitos específicos de compliance e frameworks de gestão de risco voltados à IA.
Isso deve aumentar a volatilidade nos mercados de câmbio (FX) e a incerteza nas políticas globais (como tarifas dos EUA e eleições), levando a um crescimento do volume diário de negociações e maior demanda por hedge.
Nos mercados de derivativos, veremos crescentes volumes de opções de FX e swaps de taxa de juros para mitigação baseada em cenários.
Já o setor cripto pode se beneficiar do blockchain, que melhora a eficiência nas liquidações, mas também introduz novos riscos cibernéticos e de conformidade.
Intercâmbio Global e o Valor das Exposições Internacionais
Q6: Qual é sua opinião sobre grandes exposições internacionais como a WikiEXPO?
Participo da WikiEXPO há três anos, e considero eventos desse tipo fantásticos para fomentar inovação e colaboração.
Eles reúnem mentes diversas para compartilhar ideias, fazer networking e ultrapassar fronteiras, possibilitando debates relevantes e o intercâmbio de diferentes pontos de vista.
Sobre a Série “Entrevistas Globais com Especialistas”
Como organizadora da WikiEXPO, a WikiGlobal tem o compromisso de promover o diálogo e a cooperação internacionais por meio de eventos presenciais.
Ao engajar-se com especialistas globais em regulação financeira, tecnologia e governança, a empresa busca fortalecer a integração entre fintech e regtech, melhorar a eficiência regulatória e estimular a autodisciplina do setor.
Com esses esforços, a WikiGlobal incentiva as instituições financeiras a adotarem boas práticas, construindo um ecossistema mais transparente e resiliente, e, assim, criar um ambiente de negociação mais seguro para investidores em todo o mundo.
