الذهب يمدد تعافياً هشاً من أدنى مستوى شهري مع ضعف الدولار الأمريكي؛ ويبدو أن الصعود محدود

• يجذب الذهب بعض المشترين عند الانخفاض مع بداية أسبوع جديد بينما يكافح الدولار الأمريكي لجذب المشترين.
• من شأن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ورهانات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يحدا من خسائر الدولار الأمريكي، مما يكبح السلعة.
• هناك حاجة إلى تحرك مستدام فوق حاجز القناة السعرية لدعم حالة تحقيق المزيد من المكاسب.

يعكس الذهب (XAU/USD) انخفاضًا آسيويًا متواضعًا إلى منطقة 3983-3982 دولار، ويتطلع الآن إلى البناء على ارتداد يوم الجمعة من القاع الشهري. ويحظى الارتفاع خلال اليوم بدعم من ضعف الدولار الأمريكي (USD)، الذي يميل إلى إفادة السلعة. ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات الجيوسياسية وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية يصبان في مصلحة الثيران على الدولار الأمريكي، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي ارتفاع ملموس للسبائك التي لا تدر عائدًا.

في أحدث التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، قالت الولايات المتحدة إنها أكملت ليلتها التاسعة على التوالي من الضربات ضد إيران يوم الأحد بعد الإعلان عن مقتل فرد آخر من القوات الأمريكية في العراق. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الضربات الأخيرة كانت تُنفذ تكريمًا لأفراد الخدمة الأمريكيين الذين قُتلوا في الأيام الأخيرة. علاوة على ذلك، ذكرت القيادة المركزية الأمريكية على منصة X أن الضربات تهدف إلى إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية المستخدمة لمهاجمة السفن التجارية والبحارة المدنيين العابرين لمضيق هرمز. وردًا على ذلك، أطلقت إيران صواريخ باليستية وطائرات مسيرة هجومية أحادية الاتجاه استهدفت حلفاء الولايات المتحدة في المنطقة، مع الإبلاغ عن موجة جديدة من الهجمات في البحرين والأردن والكويت والعراق.

ويزيد هذا من خطر اندلاع حرب إقليمية أوسع ويدفع المتداولين إلى مواصلة تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية. وإضافة إلى ذلك، استأنفت الولايات المتحدة مؤخرًا حصارًا بحريًا للموانئ الإيرانية وقيّدت ترخيصًا سابقًا لبيع النفط. ومن ناحية أخرى، يراقب الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) بقوة ويحاول تقييد حركة السفن عبر مضيق هرمز. وهذا بدوره يدفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ 12 يونيو/حزيران، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 2026. علاوة على ذلك، جادلت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك يوم الجمعة بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لصد التضخم المستمر، وهو ما ينبغي أن يدعم الدولار الأمريكي ويستدعي الحذر من جانب الثيران على الذهب.

وفي غياب أي بيانات اقتصادية أمريكية مؤثرة على السوق يوم الاثنين، تجعل الخلفية الأساسية من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية قبل تأكيد أن زوج XAU/USD قد شكّل قاعًا قريب الأجل. ومع ذلك، قد توفر تعليقات أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بعض الزخم للدولار الأمريكي. وإلى جانب ذلك، ينبغي أن تضخ العناوين الجيوسياسية الواردة بعض التقلبات في الأسواق المالية وتساهم في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول الذهب.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

الإعداد الهبوطي للذهب يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي صعود ملموس

من منظور فني، يحافظ المعدن النفيس على تداوله داخل قناة مائلة هبوطًا وتحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بالقرب من 4495.79 دولار. وهذا يبقي النبرة العامة هبوطية رغم بعض الاستقرار الأخير. ويستقر زوج XAU/USD حاليًا مباشرة تحت الحد العلوي للقناة حول 4056.51 دولار، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة داخل البنية التصحيحية.

وفي الوقت نفسه، يلمح مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الإيجابي بشكل متواضع إلى أن الارتداد الأخير يحمل بعض الزخم الصعودي، لكنه ليس مهيمنًا، بينما يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 في منطقة سلبية بشكل طفيف. ومن ثم، هناك حاجة إلى اختراق حاسم فوق حاجز القناة السعرية لفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إقناعًا نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم البعيد عند نحو 4495.79 دولار.

وعلى الجانب الهبوطي، يشكل الحد السفلي للقناة الهابطة بالقرب من 3662.99 دولار الدعم المهم التالي، وسيعزز التحرك مجددًا نحو هذه المنطقة البنية الهبوطية السائدة، مع كشف المزيد من الضعف إذا تم كسرها.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)