تقلبات السوق: الفيدرالي يحذر من توقف التضخم ومخاطر الأصول قبل بيانات

ملخص السوق تعيش الأسواق العالمية حالة من الغموض. نشهد انقساماً نادراً في الاحتياطي الفيدرالي: يحذر أوستان جولسب من أن التضخم قد "توقف"، بينما تنبه ليزا كوك من مخاطر خفية في النظام المالي. هذا التضارب شل حركة الدولار الأمريكي، حيث ينتظر المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) اليوم لحسم الاتجاه.

1. مأزق التضخم: تحذير جولسب تراجعت آمال خفض الفائدة في 2025. صرح جولسب أن التضخم توقف عند 3% (فوق الهدف 2%).

• "فائدة مرتفعة لفترة أطول": قد يبقي الفيدرالي الفائدة مرتفعة، مما يدعم الدولار ويضغط على الأسهم.

• السياق العالمي: هذا يتناقض مع منطقة اليورو المتعثرة، مما يعزز قوة الدولار مقابل اليورو.

• الصفقة: شراء الدولار، بيع السندات.

2. المخاطر المالية: الشقوق الخفية حذرت ليزا كوك من "احتمالية انخفاضات كبيرة في أسعار الأصول"، وسلطت الضوء على:

• "تجارة الأساس" (Basis Trade): رافعة مالية ضخمة في السندات قد تسبب أزمة سيولة إذا ارتفعت الفائدة.

• الذكاء الاصطناعي: قد تتسبب الخوارزميات في سلوك "القطيع" والبيع الجماعي المفاجئ.

3. المحفز: بيانات PMI مع انقسام الفيدرالي، بيانات اليوم هي الحكم:

• 🔥 بيانات قوية: انتصار مخاوف التضخم ⬅️ صعود الدولار، هبوط الأسهم.

• ❄️ بيانات ضعيفة: انتصار مخاوف الركود ⬅️ صعود الذهب، تذبذب الدولار.

4. نظرة على العملات والسلع

• الدولار (DXY): يتحرك في نطاق ضيق. كسر مستوى 100.50 يعني انطلاقة جديدة.

• الين الياباني (JPY): يقوى خوفاً من تدخل بنك اليابان. احذر من البيع.

• الذهب (XAU/USD): متماسك رغم الفائدة المرتفعة، مما يعني أن "الأموال الذكية" تشتريه كملاذ آمن.

5. دليل المتداول

• تمركز دفاعي: قلل المخاطر في أسهم التكنولوجيا، واتجه للذهب والكاش.

• تداول المستويات: لا تطارد الحركة الأولى للبيانات. انتظر إغلاق شمعة 15 دقيقة.

• راقب السندات: إذا هبطت سندات العائد المرتفع (Junk Bonds)، فهذا إنذار بضغط الائتمان.

الخلاصة السوق عالق بين تضخم عنيد وهشاشة مالية. أفضل استراتيجية هي الصبر حتى تكشف بيانات PMI عن الاتجاه الحقيقي.