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汇评05.29 GVD MARKETS分析报告(消费者乐观情绪上升,OPEC+会议前原油站稳日线阻力)
在美联储政策制定委员会中属于鹰派的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二表示,在美联储采取降息行动之前,他希望看到更多个月的数据表明通胀状况缓解。卡什卡利还表示,如果价格压力再次上升,他不排除进一步加息的可能性。另一位鹰派人士、美联储理事鲍曼甚至表示,她支持要么等到开始放缓美联储资产负债表的缩表速度,要么采取比本月稍早宣布的更为鸽派的缩减过程。消息人士说,以军坦克在进入拉法途中与当地巴勒斯坦武装人员发生激烈冲突,现场可以听到剧烈枪声。据巴勒斯坦通讯社5月28日报道,以军当天凌晨起对拉法多个地区进行密集轰炸,造成至少11人死亡。受以军轰炸影响,拉法当地多家医疗机构停止运行。本周的焦点将是周五公布的美国核心个人消费支出(PCE)物价指数,这是美联储首选的通胀指标。上周公布的美联储会议记录显示,目前的政策反应是将指标利率维持在当前水平。交易商认为,美联储在11月前降息的可能性约为63%。降息会降低持有非孳息黄金的机会成本。本交易日需要留意FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯的讲话和美联储经济状况褐皮书,留意地缘局势相关消息。
汇评05.27 GVD MARKETS分析报告(美联储降息预期降温,原油库存增加压制油价)
上周又是被“美联储焦虑”主导的一周,一连串超预期的美国经济数据、鹰派的FOMC会议纪要,以及美联储理事沃勒等官员一再表明不急于降息的立场,再给降息预期泼了一大盆冷水。伊朗总统遇难虽震惊全球,但对市场的影响甚微。本周前半周,美国缺乏重要经济数据,市场参与者将密切关注美联储官员们的言论。如果官员们暗示他们会等到年底再降息,并在降息前寻找连续几个月通胀降温的证据,则美元可能进一步走强,并拖累黄金走弱。值得注意的是,在截至5月21日的一周内,对冲基金和其他大型投机者将其在Comex黄金期货和期权中的净多头头寸增加了21030份合约,这是自2020年4月中旬以来的最高值。也就是说,他们对于黄金的看涨程度达到了四年来的最高水平。本周后半段,市场将以经济数据为主导,周四美国还将公布第一季度GDP修正值,经济学家预测增长可能比政府的初步估计有所降温。但如果这一数据被上修,或会提振美元。加拿大将公布第一季度GDP数据。3月份的月度增长势头减弱,加上国内需求疲软,可能会让加拿大央行在6月份继续降息。尤其是将于周五公布的美联储最青睐通胀指标——美国4月核心PCE,该指数能更好地反映潜在通胀。
汇评05.24 GVD MARKETS分析报告(美联储鹰派状态及数据均打压金价,市场担心通胀飙升)
美国上周初请失业金人数有所下降,这表明劳动力市场的潜在力道应该能够继续支持经济。美国劳工部周四公布的数据显示,初请失业金人数连续第二周下降,回吐了本月初的大部分增幅,当时人数一度触及8月底以来的最高水平。美联储在2022年和2023年大幅加息,导致就业增长放缓,但裁员人数仍然很少。截至5月18日当周,初请州政府失业金人数下降8000人,经季节性调整后为21.5万人。接受经济学家此前预测请领人数为22万人。随着制造业就业反弹,美国5月采购经理人指数(PMI)中的就业指标初值从4月的48.4攀升至49.9。不过,服务业就业依然疲软,部分原因是工人短缺。读数低于50表明民间部门就业萎缩。周三公布的美联储4月30日-5月1日政策会议记录显示,官员们认为,“劳动力市场供需总体上继续趋于平衡,尽管速度有所放缓”。但他们也指出,市场状况“总体上仍然吃紧”。标普全球周四表示,追踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数(PMI)5月初值跃升至54.4。这是2022年4月以来的最高水平,4月终值为51.3。
汇评05.23 GVD MARKETS分析报告(美联储会议纪要打压降息预期,EIA原油库存增加)
美国全国房地产经纪人协会(NAR)周三报告称,美国4月份二手房的销售量较3月份下降1.9%,经季节性调整后的年化数字下降至414万套。此前市场预测该数字将略有增长。美联储周三公布4月30日至5月1日货币政策会议纪要,纪要显示美联储官员在最近的会议上对通胀的担忧越来越重,成员们表示他们缺乏推进降息的信心。会议纪要,指出“许多”官员认为美联储货币政策“被视为是限制性的”,但政策对经济的限制性程度不确定。货币政策决策者一致认为,最近的第一季度通胀数据以及经济势头强劲的迹象令人失望,均表明“他们需要比以前预期的更长的时间,才能获得更大的信心”相信通胀正稳步回归2%的目标。美联储官员们讨论了在更长时间内保持利率稳定的必要性,或在劳动力市场走弱的情况下降低利率的问题,而“多方”与会官员还提到了在必要情况下愿意加息。纪要显示,“多位与会者提到,如果前景风险成为现实,他们愿意进一步收紧政策,并采取适当的行动。”“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称,美联储官员在最近一次会议上得出结论,他们需要将利率维持在当前水平的时间比此前预期的更长。